投资硬科技企业，正在成为保险公司盈利的一大助力！日前，两家头部上市险企新华保险、中国人寿先后发布上半年业绩预增公告，亮眼的利润增长数据背后，是保险公司持续布局新质生产力赛道、深耕硬科技领域迎来回报的真实写照。
从“国产GPU第一股”到通用人工智能企业，长期资金浇灌科创生态正步入收获期。于保险资金而言，从昔日资本市场的“野蛮人”，到如今支持科技创新的耐心资本，其正在经历一场深刻的角色跃迁。
硬科技投资步入收获期
7月14日，中国人寿披露的2026年半年度业绩预增公告显示，经初步测算，该公司2026年半年度归属于母公司股东的净利润约1289.33亿元到1371.19亿元，与2025年同期相比，将同比增长约215%到235%。在此之前，新华保险也发布了业绩预告，预计上半年归属于母公司股东的净利润为207.19亿元至236.78亿元，同比增长40%至60%，同样实现显著增长。
两家险企同步迎来业绩丰收，除了资本市场整体环境因素之外，精准布局科创赛道、加大硬科技资产配置、深度服务国家战略成为核心驱动因素之一。如中国人寿提到，公司资产配置持续优化，新质生产力等领域布局稳步推进，取得良好投资业绩。新华保险也强调，公司不断强化投研能力建设，优化资产配置结构，积极服务国家战略，加大对科技创新企业和新质生产力的投资支持力度，取得良好投资收益。
近几个月资本市场陆续出现多家市场关注度颇高的“明星股”，如GPU芯片企业摩尔线程、沐曦股份，通用人工智能科技公司MiniMax等，这些企业的背后出现了中国人寿等直接或间接险资投资人的身影。毫无疑问，险企投资这些企业的股息收入、资本利得，也将化作险企利润表上的利润。
中国人寿提到，截至2026年3月末，国寿投资公司服务科技自立自强的累计投资规模达484.47亿元，在管规模为392.53亿元，重点投向人工智能与算力基础设施、新能源与新型储能、半导体与集成电路、数字经济、生物医药、高端装备、新材料等“十五五”规划明确的战略性新兴产业和未来产业领域。
构建匹配科技的投研体系
过去，保险资金投资更偏好固定收益类、房地产相关以及基础设施相关资产等。但近年来，随着利率中枢下行、传统资产收益承压，保险资金也在寻找新的长期收益来源。
这也是保险资金角色的跃迁，十年前，保险资金被视为资本市场的“野蛮人”，如今，它们正在成为支持科技创新的重要长期资本。苏商银行特约研究员付一夫表示，从长期视角来看，险资加码硬科技、布局新质生产力赛道，不是阶段性红利，而是顺应经济结构转型的必然选择。一方面，中国经济转型升级需要长期资本支持科技创新，硬科技企业具有高成长性和战略价值；另一方面，保险公司负债端具有长期性，与硬科技项目的投资周期相匹配。
保险资金之所以能够从传统领域转向硬科技、敢于布局阶段性亏损的优质企业，离不开政策的持续引导。今年2月，科技部、金融监管总局等部门联合发布的《关于加快推动科技保险高质量发展有力支撑高水平科技自立自强的若干意见》提到，鼓励保险资金对承担国家重大科技项目的企业给予重点支持，加强对新兴产业和未来产业的投资布局。在此之前，对国有保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核、新增保险资产管理产品作为IPO优先配售对象等政策已经落地。
当然，科技投资并不意味着没有风险。人工智能、机器人、半导体等科技产业技术更新快、行业竞争激烈、研发成本高。因此，对于保险机构来说，投资科技企业不仅需要资金，更需要专业能力。
保险公司该如何构建匹配科技的投研体系？付一夫表示，险资在硬科技投资中需搭建适配其特性的投研与风控体系，首先，建立“投研一体化”团队，强化对技术路线、行业周期、企业核心竞争力的深度研究，覆盖从初创到IPO的全生命周期；其次配资平台软件，采用“组合投资+分散配置”策略，通过基金、母基金、直投等方式分散单个项目风险，并设置不同阶段的比例限制；再次，运用长期考核机制，如参考寿险产品的负债久期设定投资周期，降低短期波动对决策的干扰。
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